White Owl - WOC Nachhaltigkeits Fonds 03

Kurzbeschreibung

Das vorliegende Beteiligungsangebot eröffnet dem Anleger die Möglichkeit sich mittelbar über die Treuhänderin "White Owl Treuhand GmbH" als Kommanditist an der Photovoltaik Portfolio 03 GmbH & Co. KG zu beteiligen, die über Projektgesellschaften in Photovoltaikanlagen in Frankreich investieren wird. Es handelt sich dabei um ein Blind-Pool Konzept, d.h. zum aktuellen Zeitpunkt stehen die Investitionsobjekte noch nicht fest. Allerdings hat sich die WOC AG durch vertragliche Vereinbarungen für einen bestimmten Zeitraum die Exklusivität für den Erwerb der Projektrechte oder Anlagen an sechs Zielobjekten gesichert, die sich in der Due Diligence Prüfung befinden und als Investitionsobjekte in Frage kommen.

Die Umwandlung in eine direkte Kommanditbeteiligung nach Beitritt ist möglich. Geplant ist eine Fondslaufzeit von 21 Jahren wobei dem Anleger eine einmalige Rückgabeoption mit einer Kündigungsfrist von zwölf Monaten zum 31. Dezember 2021 eingeräumt wird.

Marktsituation

Aufgrund der im Rahmen der „Grenelle de l‘environnement“ formulierten Vorstellungen der französischen Regierung soll der Anteil der installierten Leistung der Photovoltaikanlagen bis zum Jahre 2020 von derzeit 269MW (Quelle: Verband der französischen Solarindustrie „SER-SOLER“) auf insgesamt 5.400MW erweitert werden. Dies veranschaulicht das Wachstumspotenzial des französischen PV-Marktes sowie das positive energiepolitische Umfeld, welches den französischen Photovoltaikmarkt gegenwärtig prägt.
Zusätzlich bietet das französische System seit der Neuregelung des Einspeisetarifes vom 12. Januar 2010 für Photovoltaikanlagen mit einer installierten Leistung von mehr als 250 kWp eine regionale Zusatzprämie, die die im Nord-Süd-Gefälle bestehenden Unterschiede der Strahlungsenergie zum Ausgleich bringt. Auf dieser Grundlage fällt die Basisvergütung für diese Anlagen ohne bauliche Integrierung im französischen Norden mit 0,377 Euro/kWh großzügiger aus, als dies im sonnenverwöhnten Süden Frankreichs mit 0,314 Euro/kWh der Fall ist, so dass die räumliche Auswahl des Standortes für Investoren eine freiere Gestaltung erlaubt. Im Hinblick auf Sonnenscheindauer und Strahlungsintensität erreichen Standorte in Frankreich mit Werten zwischen 1.200 und 1.800 kWh eine effiziente Strahlungsenergie pro qm jährlich, bezogen auf die horizontale Bodenfläche. (Quelle: Französische Energieagentur „ADEME“).

Investitionsvorhaben

Herausragende Merkmale:
- Sachwertinvestition in ein Portfolio aus Solarkraftwerken in Frankreich
- Langfristig stabile Erträge über die geplante Fondslaufzeit durch gesetzlich geregelten Stromabnahmepreis
- Günstiges Investitionszeitfenster aufgrund neuer Tarifstruktur und Nachholbedarf in Frankreich
- Vorzeitige Rückgabeoption nach 10 Jahren Fondslaufzeit
- Jährliche Indexierung der Strompreise und dadurch teilweiser Inflationsschutz
- Erfahrener Initiator für geschlossene Fonds mit den Schwerpunkten Solar und nachhaltige Investments

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf:
Einzahlung
Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000 zzgl 5% Agio und wird innerhalb von 14 Tagen nach Annahme der Beitrittserklärung fällig.

Auszahlung
Die Planrechnung prognostiziert anfängliche Ausschüttungen von 8,6% p.a. beginnend in 2012, ansteigend auf bis zu 32,7% p.a.
Die erste Auszahlung erfolgt voraussichtlich im Jahr 2012 und beinhaltet auch die Liquiditätsüberschüsse des Jahres 2011. Die Auszahlungen sollen jeweils zum Jahresende vorgenommen werden.

Veräußerung
Das Konzept sieht am Ende der Fondslaufzeit grundsätzlich eine Veräußerung der Anteile an den französischen Betreibergesellschaften (SNCs) vor, soweit dem nicht wirtschaftliche Nachteile gegenüberstehen.
Der Gesamtrückfluss vor Steuern beläuft sich laut Prognose auf 268,4%.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption:
Die Fondsgesellschaft erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Sie ist unter der geplanten Investitionsstruktur für steuerliche Zwecke aus deutscher Sicht transparent und damit kein eigenes Steuersubjekt. Die Fondskonzeption berücksichtigt das deutsch-französische Doppelbesteuerungsabkommen in der derzeit gültigen Fassung. Die laufenden Einkünfte aus Gewerbebetrieb unterliegen in Frankreich der französischen Körperschaftsteuer. In Deutschland sind sie unter der geplanten Investitionsstruktur gemäß dem Doppelbesteuerungsabkommen von der Besteuerung freigestellt. Sie unterliegen aber dem Progressionsvorbehalt.

Finanzierung:
Das Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 129.344.000. Es ist geplant davon EUR 97.844.000 mit Fremd- und EUR 31.500.000 mit Eigenkapital zu decken.
In der Prognose wurde angenommen, dass von diesem Fremdkapital 80 Prozent aus KfW-Mitteln und die restlichen 20 Prozent von sonstigen Kreditinstituten zur Verfügung gestellt werden.

Dokumente

 WOC-NachhaltigkeitsFonds03-Vorabinformation (507,84 KB)

 WOC-NachhaltigkeitsFonds03-Fakten (501,86 KB)

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